The Three Dragon Storyは、ナイトメアに似た縦スクロールのシューティングゲームです。プレイヤーは一人の主人公を操作し、画面がゆっくりとスクロールしながら、敵の攻撃を避けて縦横無尽に移動し、用意された様々な武器で敵を撃つ。さまざまな武器は、銃を撃ったり、見えない箱を開けたりして集めることができます。この武器には、スローイングダガー、マジックプロジェクタイル、ツーウェイファイアなどがあります。武器はいつでも変更可能です。武器の強度を向上させるパワーアップアイテムは、特別な「エネルギーバー」に充填され、敵の攻撃によって減少していきます。また、主人公にはヘルスバーがあり、何度か殴られると減っていきます。主人公が死んだ場合、プレイヤーはゲームを最初からやり直さなければなりません。